Exxon Mobil CEO Darren Woods previu que os preços do petróleo bruto e dos combustíveis continuarão a subir nas próximas semanas se o Estreito de Ormuz permanecer bloqueado. Tanto a Exxon quanto a Chevron estão projetando grandes lucros no segundo trimestre em decorrência dos preços elevados, mesmo com algumas de suas operações no Oriente Médio ainda sendo afetadas.
A Exxon e a Chevron divulgaram lucros do primeiro trimestre na sexta-feira que superaram as expectativas do mercado, mas ambas registraram uma queda acentuada em seus lucros líquidos em relação ao ano anterior, devido à queda dos preços do petróleo no início do ano, estratégias financeiras mal cronometradas e problemas operacionais no Oriente Médio e além. A Chevron, por exemplo, teve que se recuperar de um grande incêndio em janeiro em suas operações na gigante planta do Cazaquistão.
Woods, CEO da Exxon, afirmou que os preços do petróleo—mesmo acima de $100 por barril—não fazem jus à “disrupção historicamente sem precedentes” que afeta quase 20% do fornecimento mundial de petróleo e gás natural liquefeito (GNL) que flui pelo Estreito de Ormuz devido à guerra em curso no Irã.
“Se você olhar para a disrupção sem precedentes no fornecimento mundial de petróleo e gás natural, o mercado ainda não viu o impacto total disso,” disse Woods. “Portanto, há mais por vir se o estreito permanecer fechado.”
Já havia diversas entregas marítimas a caminho durante o primeiro mês aproximadamente do conflito, o que permitiu que os suprimentos temporariamente se mantivessem. Mas essas reservas já foram consumidas, e os estoques comerciais e nacionais estão sendo diminuídos dia após dia, segundo Woods.
Tanto a Exxon quanto a Chevron não estão aumentando seus planos de gastos e atividade de perfuração para elevar a produção de petróleo e gás além do planejado—apesar dos apelos da Casa Branca para que se extraia mais petróleo—mas estão aumentando a utilização de suas refinarias e plantas petroquímicas, inclusive adiando manutenções programadas, para aproveitar as carências globais de suprimentos.
O CEO da Chevron, Mike Wirth, comentou que não faz sentido implementar mudanças significativas nos gastos a longo prazo com tantas incertezas provenientes da guerra.
“É prematuro ter conclusões firmes sobre como o sistema energético mudará a longo prazo. Eu realmente acho que haverá mudanças,” disse Wirth. “Mas precisamos observar como as coisas se desenrolarão nas próximas semanas—esperançosamente não mais do que isso.”
Assim que o estreito for totalmente reaberto, Woods mencionou que levará alguns meses para retomar os fluxos normais, excluindo as reparações de longo prazo necessárias nas operações de GNL do Catar, que são parcialmente de propriedade da Exxon.
“A questão de se um prêmio de risco será inserido no mercado ainda precisa ser respondida,” disse Woods sobre os aumentos de preços a longo prazo. Muito disso depende de quanta influência o Irã terá sobre o estreito após a guerra e de como o estreito permanecerá “ininterrupto” quando reaberto.
Tanto a Exxon quanto a Chevron estão fortemente envolvidas no Oriente Médio, mas a região representa menos de 5% de suas operações globais. As operações de refino e petroquímicas da Exxon na Arábia Saudita estão interrompidas, assim como o GNL no Catar e sua produção de petróleo nos Emirados Árabes Unidos. Com os Emirados Árabes Unidos anunciando planos de deixar a OPEP para aumentar sua produção de petróleo após a guerra, Woods disse que a Exxon acompanharia essa decisão para aumentar suas atividades em coordenação com os Emirados.
Da mesma forma, a produção de petróleo da Chevron na Arábia Saudita e no Kuwait continua interrompida, assim como suas operações petroquímicas na Arábia Saudita e no Catar. No entanto, a produção de gás natural da Chevron offshore de Israel já foi normalizada.
A Exxon reportou um lucro trimestral de $4,18 bilhões, uma queda de 46% em relação ao ano anterior. A Chevron registrou um lucro de $2,21 bilhões, 37% menor do que no ano passado.
As ações da Exxon e da Chevron também caíram cerca de 1% na sexta-feira, embora suas capitalizações de mercado permaneçam próximas de máximas históricas, com $635 bilhões para a Exxon e $380 bilhões para a Chevron.
Da Bacia Permiana à Venezuela
A Chevron é a única empresa norte-americana extraindo petróleo na Venezuela, mas Wirth afirmou que está esperando antes de investir mais.
Embora a Chevron esteja fazendo pequenos aumentos de produção utilizando os fluxos de caixa existentes, Wirth disse que aguardará para ver como a Venezuela continua ajustando suas leis e reformas regulatórias. Ele reconheceu que progressos estão sendo alcançados.
Mas “ainda existem questões,” disse Wirth. “Precisamos ver mais avanços antes de colocarmos mais capital em ação.”
A Exxon, que deixou a Venezuela após ter seus ativos expropriados há quase 20 anos, está considerando reentrar no país enquanto adota uma abordagem de espera em relação às reformas. A experiência da Exxon com as pesadas areias betuminosas do Canadá deve se traduzir bem na produção do petróleo extra pesado e denso da Venezuela, afirmou Woods.
Onde Exxon e Chevron estão adotando abordagens diferentes é na ainda próspera Bacia Permiana, no Texas Ocidental, onde ocupam o primeiro e segundo lugar em produção total.
A Exxon está extraindo mais de 1,7 milhão de barris de equivalente de petróleo por dia na Permiana—sua maior base de produção global—e visa crescer para 2,5 milhões de barris até 2030.
“Temos acelerado aqui desde o início. Estamos operando a todo vapor, ao contrário de muitos de nossos concorrentes,” disse Woods, numa aparente alusão à Chevron.
A Chevron aumentou seus volumes na Permiana para mais de 1 milhão de barris de equivalente de petróleo diariamente, mas agora optou por reduzir os custos e manter sua produção estável para transformar a Permiana em uma máquina de fluxo de caixa mais barata.
Mais gastos poderiam “diluir esse foco,” disse Wirth.
“É realmente um passo constante para manter.”
