A lista de vencedores da guerra no Irã é relativamente curta. Os beligerantes estão em impasse, os consumidores de combustíveis em todo o mundo permanecem em dificuldade, e os líderes empresariais aguardam ansiosamente para ver se a economia conseguirá sair sem entrar em recessão. Apesar disso, há um setor onde os negócios estão prosperando.
As empresas de defesa dos EUA estão em ascensão, e não apenas por causa da guerra no Oriente Médio. Além do combate no conflito, o Departamento de Defesa está buscando repor os estoques em queda de armas e munições. Muitas delas foram utilizadas no ataque inicial das forças armadas dos EUA contra o Irã, mas os compromissos de armamento com outros países, incluindo a Ucrânia, também esgotaram suprimentos.
O resultado disso são pedidos no valor de bilhões de dólares do Pentágono, e os contratantes de defesa estão mais do que prontos para fazer negócios.
“A priorização do investimento industrial de defesa e dos gastos com modernização pela administração cria um ambiente construtivo enquanto executamos,” disse Jim Taiclet, CEO da empresa de defesa Lockheed Martin, durante uma chamada de resultados na quinta-feira.
“Este é um momento de ouro neste momento, baseado em quem está no governo, sua experiência, sua disposição em mudar a demanda que eles têm para o que fazemos,” acrescentou.
O Pentágono na administração do Presidente Donald Trump foi o mais gastador nos últimos anos. Para 2026, o Congresso alocou um recorde de $901 bilhões para o departamento dirigido por Pete Hegseth. No início deste ano, Trump apresentou seu pedido orçamentário para os gastos com defesa de 2027: um enorme cofre de $1,5 trilhões, um aumento de 40% que Trump afirmou que provavelmente significaria cortes no orçamento de programas domésticos financiados pelo governo federal, incluindo Medicaid e Medicare.
Esse montante colossal inclui dezenas de bilhões para novos navios e jatos, além de $18 bilhões para o sistema de defesa de mísseis “Golden Dome” que Trump anunciou no ano passado, mas não cobre a maior parte dos custos crescentes relacionados à participação dos EUA no Irã. O orçamento foi finalizado antes do início do conflito, e conforme a guerra se estendeu de dias para semanas, a conta cresceu. No mês passado, o Pentágono supostamente pediu à Casa Branca a alocação de mais $200 bilhões em financiamento.
Quando questionado por repórteres sobre o valor, Hegseth disse que o número “poderia mudar”, ao acrescentar: “É preciso dinheiro para eliminar maus elementos.”
Todo esse novo gasto representa uma bonança para os contratantes de defesa. Desde a Segunda Guerra Mundial, a parte do orçamento do Departamento de Defesa alocada para empresas externas vem aumentando constantemente, mas os gastos dispararam nas últimas décadas.
Um estudo publicado no ano passado pelo Quincy Institute e pela Universidade Brown descobriu que, tão recentemente quanto na década de 1990, apenas 41% dos gastos militares eram destinados a empresas privadas. Mas entre 2020 e 2024, esse número saltou para 54%, significando que, dos $4,4 trilhões do orçamento do Pentágono nesse período, cerca de $2,4 trilhões foram para contratantes militares. As cinco maiores empresas de defesa do país — Lockheed Martin, RTX (a empresa anteriormente conhecida como Raytheon), Boeing, General Dynamics e Northrop Grumman — receberam $771 bilhões.
Durante o segundo mandato de Trump, essas empresas firmaram contratos massivos para reabastecer os estoques militares do país. No mês passado, executivos de defesa se reuniram com Trump para discutir um aumento de quatro vezes nas metas de produção para cumprir compromissos. Empresas de defesa dos EUA, grandes e pequenas, também estão acumulando centenas de bilhões de dólares em pedidos futuros para tudo, desde mísseis interceptadores Patriot até jatos F-35. A RTX terminou 2025 com $107 bilhões em pedidos específicos de defesa. A Lockheed Martin reportou um recorde de $194 bilhões em pedidos esperados.
Backlogs desse tamanho significam que novos pedidos provavelmente estão chegando mais rápido do que as empresas de defesa podem cumprir os existentes, sugerindo que a série de sucesso da indústria pode apenas estar começando. As perspectivas também são impulsionadas por um recente aumento nos gastos de defesa na Europa, que a McKinsey projeta que atingirá €800 bilhões até 2030 (cerca de $937 bilhões nos dólares de hoje).
As empresas dos EUA podem ter dificuldades para manter a relevância no mercado europeu, devido às novas regras da UE e a uma família de empresas de defesa locais em rápido crescimento. No entanto, provavelmente haverá bastante negócio disponível em casa. Cerca de metade dos estoques de mísseis mais caros das forças armadas dos EUA foram esgotados nas primeiras sete semanas do conflito no Irã, segundo uma análise publicada esta semana pelo Centro para Estudos Estratégicos e Internacionais, deixando o país potencialmente despreparado para um conflito com a China no Pacífico.
Os autores do estudo estimaram que levaria de um a quatro anos para reabastecer as munições. Tempo de sobra para as empresas de defesa começarem seu trabalho.
