Elon Musk sempre teve uma boa relação com investidores de varejo, e agora ele está proporcionando a oportunidade deles adquirirem ações da SpaceX quando a empresa lançar suas ações para o IPO.
A companhia de foguetes e satélites planeja levantar pelo menos $75 bilhões em seu IPO, vendendo mais de 555 milhões de ações a $135 cada, o que valorizaria a empresa em mais de $1,75 trilhões. Se os subscritores decidirem exercer opções de alocação adicional devido à alta demanda, os rendimentos podem aumentar para $85,7 bilhões.
O preço do IPO deve ser estabelecido na noite de quinta-feira, com as ações começando a ser negociadas na sexta-feira na Nasdaq sob o símbolo SPCX.
Até 30% da oferta será destinada a investidores de varejo, o que significa que mais de $20 bilhões em ações estarão disponíveis para eles, com os investidores institucionais adquirindo o restante.
Esse percentual é muito superior aos 5%-10% que normalmente são reservados para investidores de varejo, que se tornaram uma força significativa no mercado acionário nos últimos anos, especialmente ao “comprar na baixa” durante períodos de queda.
A SpaceX designou a Robinhood Markets, SoFi, E*Trade, Fidelity Investments e Charles Schwab para distribuir ações a investidores de varejo que desejam participar do IPO.
Os interessados em participar devem atender aos requisitos de cada corretora. Por exemplo, a Charles Schwab exige que os investidores tenham pelo menos $100.000 em suas contas para serem elegíveis para o IPO da SpaceX.
A Fidelity reduziu seu mínimo de conta de $500.000 para $2.000, enquanto Robinhood, SoFi e E*Trade não impõem valores mínimos.
Depois de fazer login em uma das corretoras, os investidores devem tomar algumas etapas adicionais, como enviar uma indicação de interesse que também especifique o número de ações desejadas.
De acordo com as regras da Fidelity, os investidores podem solicitar qualquer quantidade de ações, que pode variar de uma até um milhão, mas isso não garante que os titulares receberão efetivamente essas ações.
“Você pode receber algumas, nenhuma ou todas as ações solicitadas,” afirma a Fidelity. “As alocações finais dependem da oferta e demanda, que são, em última instância, determinadas pelo número de ações que a Fidelity recebe em comparação com o número de ações solicitadas pelos clientes.”
Uma vez que a solicitação for submetida, os investidores devem confirmar seu interesse na noite de quinta-feira, quando o IPO da SpaceX for precificado. A confirmação transforma a indicação de interesse em um pedido real. Contudo, novamente, isso não garante que os investidores receberão o que desejam.
As ações serão alocadas na manhã de sexta-feira, e os investidores receberão um alerta caso seu pedido tenha sido aceito. Qualquer ação deve ser paga até um dia útil após o início das negociações.
Os investidores que tiverem dinheiro suficiente em suas contas serão debitados automaticamente, enquanto aqueles que precisarem de fundos adicionais devem depositar por cheque ou transferência bancária.
A Fidelity afirma que tentará alocar “algumas” ações para todos que confirmarem interesse, mas alertou que a alta demanda pode tornar isso impossível.
“Se a Fidelity não conseguir alocar ações para todos os clientes interessados em participar, utilizaremos uma ‘loteria’ para distribuir as ações de maneira justa e equitativa entre todos os clientes interessados,” acrescenta a corretora. “Por favor, observe que, devido à quantidade limitada de ações disponíveis em qualquer IPO, os clientes podem receber menos ações do que solicitaram ou, em alguns casos, nenhuma delas.”
Naturalmente, os investidores de varejo que não conseguirem adquirir ações podem comprar ações da SpaceX assim que começarem a ser negociadas publicamente, colocando um pedido como fariam com qualquer outra ação. Também há uma ampla gama de outras ações espaciais já em negociação, como Rocket Lab, Firefly Aerospace e Intuitive Machines.
Porém, as ações frequentemente se valorizam em sua estreia no mercado, e a corrida de pedidos pode significar que investidores que optarem por essa rota acabarão pagando um prêmio elevado para ter a SpaceX.
Dada a magnitude do IPO, é provável que o mercado enfrente uma volatilidade extra à medida que investidores vendam outras ações em seus portfólios para obter fundos para compras da SpaceX.
“Se todos estão correndo para comprar (ou vender) ao mesmo tempo, o risco de deslocamento de preço se torna muito maior,” disse Greg Boutle, chefe de estratégia de derivativos de ações dos EUA na BNP Paribas, em uma nota na sexta-feira.
O interesse pela empresa tem sido intenso há anos, com Musk sugerindo um IPO ao longo do caminho. Isso se deve ao fato de que a SpaceX sempre foi uma das startups mais valorizadas após dominar a indústria espacial desde sua fundação em 2002.
A empresa deteve mais de 80% dos lançamentos de foguetes em todo o mundo no ano passado e possui mais de 10.000 satélites Starlink em órbita, fornecendo conexões de internet baseadas no espaço para empresas e forças armadas.
A SpaceX também é um dos principais fornecedores de lançamentos para a NASA e o Pentágono, que está considerando a empresa para ajudar no desenvolvimento do escudo de defesa de mísseis “Golden Dome” do presidente Donald Trump.
As inovações impressionantes da companhia, como os foguetes reutilizáveis que podem pousar autonomamente, também lhe renderam uma base de fãs dedicada, que deve se traduzir em investidores de varejo. Além disso, Musk tem sua própria legião de admiradores que o seguem.
A BNP Paribas observou que os investidores de varejo poderiam ser mais relevantes para a SpaceX e o impacto do IPO no mercado do que os fluxos de fundos de investimento passivos que adicionam a SpaceX aos seus índices. Segundo Boutle, eles se comportaram de maneira “FOMO, seguindo a onda” até agora neste ano.
“Esse tipo de comportamento de manada tende a amplificar os movimentos e criar caudas mais grossas,” acrescentou. “Isso também seria amplificado pela demanda de investimentos passivos.”
Esta história foi originalmente apresentada no Fortune.com
