Na semana passada, o presidente Donald Trump divulgou seu plano de oferecer aos 54 milhões de trabalhadores americanos que não possuem planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador o mesmo plano de poupança para aposentadoria oferecido a trabalhadores federais, que igualaria as contribuições dos trabalhadores até um limite de $1.000 por ano. Esta política faz parte da nova agenda de acessibilidade do presidente e tem o potencial de ser abrangente e muito impactante para os americanos de baixa renda.
O plano é, talvez, o inesperado produto da colaboração entre Kevin Hassett, chefe do Conselho Econômico Nacional, e a economista progressista, professora da New School, Teresa Ghilarducci.
Embora possam parecer uma dupla improvável, ambos compartilham uma paixão e uma profunda preocupação com o futuro das aposentadorias, conforme Ghilarducci declarou à Fortune. Os americanos não estão poupando o suficiente para uma aposentadoria confortável, e alguns estão retornando ao trabalho porque não podem se dar ao luxo de não trabalhar.
Descrevendo-se como uma “nerd de aposentadoria” e defensora de políticas sociais democráticas, Ghilarducci, de 68 anos, falou à Fortune sobre como sua parceria com Hassett se desenvolveu, afirmando que é uma extensão natural de sua carreira de 42 anos estudando a segurança da aposentadoria. Na New School, ela dirige um think tank e um laboratório especializado que estuda como promover a segurança econômica para os americanos mais velhos, e acredita que agora é o momento para mudanças significativas na abordagem dos EUA em relação à aposentadoria, especialmente para trabalhadores de baixa renda.
Seu trabalho se alinha à identidade da New School como uma universidade que faz protestos, de certa forma. Foi fundada em 1919 por um grupo de intelectuais progressistas que achavam que a conservadora Universidade Columbia era demasiado conservadora, por ter censurado suas críticas à participação dos EUA na Primeira Guerra Mundial. Ela enfatiza um “modelo de educação mais relevante, onde professores e alunos teriam a liberdade de abordar honestamente os problemas que enfrentam as sociedades”, o que Ghilarducci interpreta como incluindo a aposentadoria.
Hassett, que trabalhou em ambas as administrações Trump e possui um doutorado em economia, entrou em contato com Ghilarducci em uma pausa entre suas estadas na Casa Branca, solicitando feedback sobre um artigo que estava escrevendo sobre segurança na aposentadoria em 2021. “Eu lhe dei diversos comentários, e ele respondeu, dizendo: ‘Sabe, você deveria ser co-autora deste artigo,’” ela contou. Esse artigo serviu como base para o plano da administração de 401(k)s universais, que o presidente anunciou no Estado da União.
A Casa Branca não respondeu às solicitações da Fortune para comentar ou responder perguntas sobre o trabalho de Hassett em questões de aposentadoria.
No momento certo
Ghilarducci explicou que os últimos 15 anos criaram a tempestade perfeita para que mudanças significativas na política de aposentadoria aconteçam. À medida que 76 milhões de baby boomers se aposentaram e a aposentadoria da Geração X se aproxima, as pessoas têm se sentido decepcionadas com o crescimento de seus ativos ou 401(k)s.
Uma recente pesquisa da BlackRock revelou que as pessoas acreditam precisar de cerca de $2,1 milhões para se aposentar confortavelmente. O saldo médio de um 401(k) era de $144.400 no terceiro trimestre de 2025, de acordo com Fidelity Investments, o que representa menos de 7% do que as pessoas acreditam necessitar.
“[Os baby boomers] estão inseguros sobre quanto dinheiro terão e por quanto tempo isso durará. Isso representa 50 milhões de pessoas que não tinham essa preocupação 20 anos atrás,” disse Ghilarducci, explicando que muitos aposentados “têm se sentido decepcionados” com a valorização de seus 401(k)s e ativos.
À medida que milhões se aposentam, houve um aumento simultâneo na conscientização sobre a crescente desigualdade de riqueza nos EUA, evidenciada pelos movimentos Occupy Wall Street e Black Lives Matter, que discutem a distribuição de riqueza.
O terceiro e mais importante fator foi “um líder excêntrico e ousado”, afirmou ela, e os EUA encontraram isso em Trump. “A segurança na aposentadoria é uma questão trabalhista e, portanto, um político populista, como Donald Trump, tem motivos para se envolver nesse assunto.”
Ela comentou que sua preocupação com a profundidade da crise das aposentadorias a levou a ir além da política. “Eu trabalharei com qualquer um que diga que os trabalhadores precisam de mais segurança ao longo de suas vidas,” afirmou. “Acredito que, se eu fosse mais jovem, teria essas preocupações ideológicas e de justiça, mas com o tempo, o problema se tornou grande demais para minhas preocupações de justiça.”
Compromisso mútuo
Devido à sua expertise, Ghilarducci frequentemente é convidada para eventos e reuniões com gerentes financeiros e economistas da direita, disse ela. Ela também é administradora de dois fundos de pensão para aposentados da United Auto Workers nas montadoras General, Ford e Chrysler, e para trabalhadores metalúrgicos na Goodyear. “Eu me sinto muito à vontade lá,” contou. “Normalmente estou lá para oferecer outro ponto de vista.”
No que diz respeito à segurança na aposentadoria, ela disse que Hassett é igualmente “apaixonado”, descrevendo-o como um “cara empático e emocional.” Ela mencionou que se uniram por serem “nerds de PhD” e por seu compromisso mútuo em melhorar a aposentadoria para mais americanos. “Há essa empatia que temos pelos mais velhos, porque somos humanos e vamos envelhecer.”
Detalhes ainda não divulgados
Os detalhes específicos do plano do presidente para os 401(k)s universais e como os trabalhadores poderão se inscrever ainda não foram divulgados. Economistas estimam que um plano como o de Trump ajudaria os 25% mais pobres dos americanos a economizar entre $138.000 e $610.000 para a aposentadoria.
Ela disse acreditar que os trabalhadores de baixa renda precisam de um complemento maior do que $1.000 por ano e espera que o Congresso aprove um complemento mais generoso para os trabalhadores.
“Esta é uma arquitetura, um design, onde eles têm a melhor chance de colocar algum dinheiro em suas contas no início de suas vidas, mantê-lo lá e então,” afirmou ela. “Quando você faz isso, aproveita a mágica da matemática, porque o juro composto acaba assumindo o controle pela contribuição dos trabalhadores.”
