Tesla oficialmente perdeu seu status de maior fabricante de veículos elétricos do mundo, com a chinesa BYD agora liderando após um ano de vendas em alta na Ásia e uma queda na demanda pelos carros de Elon Musk. Essa mudança ocorre enquanto a Tesla reporta sua segunda queda anual consecutiva nas entregas, evidenciando a rapidez com que o equilíbrio de poder na corrida global de EVs se deslocou para a China. Isso também se dá após o fim dos subsídios federais para compras de veículos elétricos nos EUA, algo que o CEO da Ford, Jim Farley, previu em setembro que reduziria o mercado de EV em metade.
A BYD da China anunciou esta semana que vendeu cerca de 2,26 milhões de veículos totalmente elétricos em 2025, um aumento de quase 28% em relação ao ano anterior, o que a torna a maior vendedora de EVs do mundo. O total de veículos elétricos da empresa baseada em Shenzhen não inclui sua vasta linha de híbridos plug-in, que eleva o total de vendas de “novos veículos de energia” para aproximadamente 4,6 milhões no ano passado.
Em contraste, a Tesla relatou que suas entregas em 2025 caíram para cerca de 1,6 milhões de veículos, uma queda de cerca de 8% a 9% em relação a 2024 e bem abaixo do total de veículos elétricos da BYD. Isso marca a segunda queda consecutiva nas vendas da Tesla, que atingiu seu pico em cerca de 1,8 milhões de entregas em 2023, mas ainda ficou ligeiramente à frente da BYD em 2024.
De forma incomum, a Tesla divulgou antecipadamente uma declaração na terça-feira, detalhando as estimativas de 20 analistas de Wall Street sobre suas entregas até 2029, acrescentando que “não endossa” nenhuma dessas informações. The Information’s Martin Peers sugeriu que a Tesla queria evitar que alguém “ficasse chocado com a magnitude da queda nas vendas que está prevista para o quarto trimestre de 2025.” Peers notou que os analistas previam uma queda de 14,6% para 422.850, e, de fato, a Tesla reportou uma queda de 15% para 418.227. O analista Gary Black estava no caminho certo em um post no X, interpretando a declaração da Tesla como um sinal de que os números estariam mais próximos da faixa de 420.000 do que das estimativas anteriores de cerca de 450.000. As ações da Tesla caíram mais de 6% nos últimos cinco dias, mas permaneceram relativamente inalteradas na sexta-feira, indicando que o mercado já havia precificado essa notícia.
A Ford Motor Company, por sua vez, anunciou uma baixa contábil de $19,5 bilhões em suas iniciativas de EV em dezembro, com Farley afirmando que houve uma “mudança impulsionada pelo cliente.” Falando à CNBC sobre a pivotação em direção ao elétrico, Farley disse que, conforme suas previsões, o mercado de EV já havia encolhido para cerca de 5% do mercado de veículos nos EUA, reduzido pela metade desde que o subsídio foi encerrado em setembro.
A rara reversão de crescimento da Tesla
Por mais de uma década, a Tesla foi sinônimo de crescimento incessante, aproveitando-se de sua vantagem de pioneirismo e de subsídios generosos para se tornar a face da revolução dos EVs. Esse caminho se inverteu em 2024 e 2025, à medida que a demanda global esfriou, rivais cortaram preços e incentivos essenciais nos Estados Unidos e na Europa expiraram. A evolução política de Elon Musk provavelmente também desempenhou um papel, com sua virada para a extrema-direita conflitando com a demografia de muitos proprietários da Tesla, que tendem a ser abastados e inclinados à esquerda. As vendas na Europa caíram notablemente à medida que Musk começou a apoiar, por exemplo, a extrema-direita AFD na Alemanha e Marine Le Pen na França.
A ascensão da BYD foi construída com base em preços agressivos, cadeias de suprimentos locais densas e uma ampla gama de modelos de mercado de massa que atendem compradores sensíveis a preços tanto em casa quanto no exterior. A empresa agora vende de tudo, desde carros de cidade econômicos até sedãs premium, e expandiu rapidamente suas exportações para a Europa, Sudeste Asiático, América Latina e Oriente Médio. As vendas da BYD efetivamente não são permitidas nos EUA, com tarifas altíssimas de 100% sobre EVs chineses em vigor desde 2024, implementadas sob o presidente Joe Biden.
Fundamentalmente, a BYD alcançou e, em seguida, superou a Tesla em produção de EVs puros em 2024, antes de converter essa liderança em uma clara vantagem de vendas no ano passado, à medida que seus volumes ultrapassaram 2,2 milhões de unidades totalmente elétricas. Analistas afirmam que a escala da companhia na China—o maior mercado de EVs do mundo—proporciona vantagens de custo e aprendizado que estão se tornando cada vez mais difíceis de igualar para os rivais ocidentais.
A mudança nos rankings ocorre em um momento politicamente sensível, com Washington e Bruxelas já investigando as importações de EVs chineses e aumentando tarifas devido a preocupações sobre capacidade excessiva e apoio estatal. Qualquer nova restrição poderia complicar a expansão da BYD no exterior, mesmo enquanto ela se consolida internamente na China, onde a concorrência continua feroz e os subsídios locais estão sendo reduzidos.
