Os procuradores federais da Alemanha invadiram na manhã de quarta-feira as sedes do Deutsche Bank em Frankfurt e em Berlim, realizando buscas como parte de uma investigação sobre supostas atividades de lavagem de dinheiro. A operação ofuscou o que deveria ter sido um momento de celebração, já que o CEO Christian Sewing anunciou lucros anuais robustos no maior banco da Alemanha.
Na manhã seguinte ao ataque, o Deutsche Bank anunciou seu maior lucro anual desde 2007: um lucro líquido de $8,5 bilhões em 2025, impulsionado por receitas sólidas de banca de investimento. O CEO Christian Sewing também revelou um programa de recompra de ações superior a $1 bilhão e expressou confiança na recuperação do banco.
No entanto, com a divulgação da investigação, as ações do banco alemão caiu 1,86% na quarta-feira e melhorou apenas ligeiramente na quinta, mesmo após o relatório otimista de lucros.
“Confirmamos que o escritório do promotor público de Frankfurt esteve em nossas instalações na quarta-feira. Isso está relacionado a transações que remontam ao período de 2013 a 2018. Baseia-se em um suposto atraso na apresentação de um relatório de atividade suspeita,” disse um porta-voz do Deutsche Bank à Fortune. “Com base nisso, o promotor está avaliando se houve alguma potencial lavagem de dinheiro. Estamos, é claro, colaborando totalmente com o escritório do promotor público.”
Embora Sewing não fosse CEO durante o período em questão, tendo assumido o comando do Deutsche Bank em abril de 2018, ele é membro do conselho executivo do banco desde 2015.
O Deutsche Bank tem tentado superar um longo histórico de falhas de conformidade e escândalos regulatórios. O banco alemão foi invadido uma vez anteriormente, em 2018, devido a alegações de evasão fiscal e lavagem de dinheiro. A invasão de quarta-feira ocorreu após várias ações civis contra o banco apresentadas no outono passado.
Desde 2000, o Deutsche Bank pagou mais de $20 bilhões em multas e penalidades relacionadas a 101 diferentes violações regulatórias, segundo a organização de vigilância Good Jobs First. O banco admitiu a culpa em 13 de 101 casos acompanhados pelo grupo, enquanto os outros 88 casos foram resolvidos sem admissão de culpa.
O Deutsche Bank também enfrenta litígios pendentes na Europa e no Reino Unido. No último outubro, cinco ex-funcionários processaram o banco em Londres, alegando que uma auditoria interna — supervisionada por Sewing (então chefe de auditoria) — os implicou falsamente em um esquema complexo de derivativos com base na Itália. As transações supostamente mascararam centenas de milhões em perdas para investidores. Eles afirmam que a auditoria levou à sua acusação e condenação por contabilidade falsa e manipulação de mercado — condenações que foram revertidas em 2022.
O Tribunal de Apelação de Milão, na Itália, concordou que a auditoria de Sewing “inquestionavelmente influenciou” as acusações.
O Deutsche Bank já negou qualquer irregularidade em declaração à Fortune. “Como divulgado em nosso Relatório Anual, o banco estava ciente de que cinco indivíduos ameaçaram apresentar reclamações no Reino Unido no contexto deste assunto. O Deutsche Bank considera todas essas reclamações totalmente infundadas e se defenderá robustamente contra elas,” disse um porta-voz do Deutsche Bank, enfatizando que Sewing não foi mencionado no mais recente processo legal de Londres.
David Zaring, professor de ética e direito empresarial na Wharton, afirmou que a invasão de quarta-feira o faz questionar se o Deutsche Bank conseguirá realmente se desvincular do seu passado. “Eles pagaram muitas multas, e muitas multas por lavagem de dinheiro em particular, assim como em áreas de conformidade mais amplas,” disse ele à Fortune, “É justo dizer que eles tiveram um problema de conformidade. E eu imagino que eles esperavam já ter resolvido alguns desses problemas.”
As novas alegações
Os promotores de Frankfurt confirmaram que estão investigando “partes responsáveis e funcionários desconhecidos” por suspeita de lavagem de dinheiro relacionada a transações entre 2013 e 2018.
Especificamente, os promotores estão analisando se o Deutsche Bank falhou em apresentar relatórios de atividade suspeita de forma oportuna — uma violação que os reguladores alemães têm tratado com crescente severidade. Em fevereiro de 2025, a BaFin (Autoridade de Supervisão Financeira da Alemanha) multou o Deutsche Bank em $27,5 milhões devido a três infrações regulatórias separadas. Depois, em novembro, impôs uma multa recorde de $52,5 milhões ao JPMorgan por alegada “falha sistemática” em submeter relatórios de lavagem de dinheiro de forma oportuna.
Bloomberg relatou que a investigação se concentra nas relações comerciais do Deutsche Bank com empresas ligadas a Roman Abramovich, o bilionário russo sancionado que acumulou sua fortuna em metais e energia antes de ganhar destaque internacional como ex-proprietário do Chelsea Football Club. Um representante legal de Abramovich negou qualquer irregularidade para a Bloomberg, afirmando também que as buscas não estavam relacionadas às suas atividades, afirmando que seu cliente “sempre agiu de acordo com as leis e regulamentos nacionais e internacionais aplicáveis.”
Uma história familiar
O período de 2013 a 2018, que está sob investigação pelos alemães, coincide exatamente com o relacionamento do Deutsche Bank com o condenado por crimes sexuais Jeffrey Epstein. Essa conexão custou ao banco mais de $350 milhões em acordos e multas. Durante esses mesmos anos, o banco abriu mais de 40 contas para Epstein e suas entidades, processando milhões em transações suspeitas, apesar de os reguladores terem encontrado “falhas significativas de conformidade” e monitoramento inadequado da atividade das contas. O banco já se desculpou publicamente por seu relacionamento com o financista desprestigiado.
O caso também ecoa a participação do banco no escândalo de lavagem de dinheiro do Danske Bank, cuja filial na Estônia processou $227 bilhões em transações suspeitas, originárias em grande parte da Rússia e dos antigos estados soviéticos entre 2007 e 2015. O Deutsche Bank supostamente facilitou aproximadamente $627 milhões em chamados “negócios espelhos” por meio do Danske Bank na Lituânia — parte do que se tornou o maior escândalo de lavagem de dinheiro da Europa. Essa relação contribuiu para uma multa de $186 milhões imposta pelo Federal Reserve dos EUA em 2023 devido à falha do banco em remediar deficiências há muito existentes em anti-lavagem de dinheiro.
Separadamente do escândalo do Danske Bank, em 2017, os reguladores de Nova York multaram o banco em $425 milhões por operar um esquema de “negócios espelhos” que tinha movimentado $10 bilhões da Rússia por meio de suas sedes em Moscou, Londres e Nova York. Os reguladores do Reino Unido adicionaram sua própria penalidade, com a Autoridade de Conduta Financeira documentando como mais de $10 bilhões foram transferidos da Rússia “de uma maneira altamente sugestiva de crime financeiro.”
Conseguirá o Deutsche Bank seguir em frente?
Sob a liderança de Sewing, o banco tem feito investimentos consideráveis em fortalecer seus controles, incluindo o aprimoramento dos processos de combate a crimes financeiros por meio da tecnologia, treinamento e pessoal especializado adicional, disse um porta-voz do Deutsche Bank à Fortune no ano passado. Investigações regulatórias desde 2020 resultaram em reformas de conformidade, e o banco encerrou inúmeras relações com clientes de alto risco.
No entanto, a mais recente invasão serve para lembrar o banco alemão de quão longo pode ser o rastro das falhas de conformidade.
“O Deutsche Bank teve suas maiores dificuldades de 2013 a 2018. Mas isso dá a impressão que eles estão de volta à situação em que estavam há 10 anos,” afirmou Zaring à Fortune. “E eu não acho que ninguém deseja isso.”
